As sete maiores montadoras do Japão viram suas receitas combinadas reduzidas em 1,5 trilhão de ienes (US$ 9,74 bilhões) devido às tarifas americanas no período de abril a setembro, segundo resultados divulgados até segunda-feira. O lucro líquido do primeiro semestre apresentou piora generalizada, a primeira desde o início da pandemia de covid-19, em março de 2020.
“Este é o novo normal, que esperamos que continue no futuro próximo”, disse Noriya Kaihara, vice-presidente executivo da Honda, em uma entrevista coletiva para anunciar os resultados do primeiro semestre.
As tarifas americanas de 27,5% sobre produtos japoneses estiveram em vigor durante quase todo o período de abril a setembro, tendo sido reduzidas para 15% pelo governo americano em 16 de setembro.
Além do impacto negativo das tarifas, a valorização do iene reduziu o lucro operacional combinado das sete montadoras em 700 bilhões de ienes. Nissan, Mazda e Mitsubishi registraram prejuízos líquidos.
O lucro líquido combinado das sete montadoras no período foi de pouco menos de 2,1 trilhões de ienes, uma queda de cerca de 30% em relação ao mesmo período do ano passado, marcando o segundo ano consecutivo de declínio. Os lucros teriam sido significativamente maiores sem o impacto das tarifas e da variação cambial.
Espera-se que as tarifas causem um impacto de aproximadamente 2,5 trilhões de ienes nos resultados das empresas para o ano fiscal que termina em março de 2026.
Mazda e Subaru, com seus principais mercados na América do Norte, foram duas das mais afetadas pelas tarifas. O mercado americano representa aproximadamente 30% das vendas globais da Mazda. Como grande parte desses veículos é exportada do Japão, as tarifas reduziram os lucros em 97,1 bilhões de ienes somente no período de abril a setembro, resultando no primeiro prejuízo líquido da empresa em cinco anos.
A Mazda esperava inicialmente que a redução das tarifas entrasse em vigor em agosto. “A implementação da redução das tarifas de importação de automóveis entre o Japão e os Estados Unidos ocorreu mais tarde do que prevíamos inicialmente”, disse Jeffrey H. Guyton, diretor financeiro da Mazda, em uma apresentação de resultados. “O impacto disso no segundo trimestre foi de 10,3 bilhões de ienes, o que explica amplamente o prejuízo.”
A Subaru também sofreu um grande impacto, já que 80% de suas vendas são destinadas aos Estados Unidos. As vendas cresceram com o lançamento de novos modelos durante o período, mas os 154,4 bilhões de ienes destinados às tarifas anularam qualquer lucro. Agora que as tarifas parecem ser permanentes, a Subaru lançou uma iniciativa que prevê cortes de custos no valor de 200 bilhões de ienes até 2030.
A Toyota foi a grande vencedora do período devido às fortes vendas de seus veículos híbridos. Mesmo com 900 bilhões de ienes destinados às tarifas, suas vendas globais cresceram 5% em relação ao ano anterior, atingindo um novo recorde. Apenas a Toyota e a Subaru registraram crescimento no volume de vendas durante esse período.
O aumento de 9% nas vendas de híbridos lucrativos da Toyota e o corte de custos bem-sucedido resultaram em uma queda de apenas 7% no lucro líquido, o melhor resultado entre as sete maiores montadoras japonesas. “A demanda por híbridos é extremamente forte nos Estados Unidos”, disse o diretor financeiro Kenta Kon, acrescentando que a empresa espera que essa tendência continue.
A Toyota também obteve sucesso notável em outros mercados. As vendas da empresa aumentaram 6% na China, enquanto a Honda e outras montadoras japonesas reclamavam da concorrência local.
“É um bom sinal que a Toyota tenha conseguido se recuperar tanto na China quanto na América do Norte”, disse Seiji Sugiura, analista sênior do Tokai Tokyo Intelligence Laboratory. “Sua forte linha de produtos está fazendo a diferença.”
Mas as montadoras japonesas têm uma nova preocupação para o segundo semestre do ano fiscal: a fabricante de chips Nexperia, de propriedade chinesa e controlada por holandeses, suspendeu as entregas.
A Honda teve que reduzir drasticamente a produção de seus principais modelos no México e nos Estados Unidos no final de outubro devido ao uso de chips da Nexperia em alguns componentes. Isso levou a montadora a revisar para baixo sua previsão de lucro líquido para o ano fiscal, devido a um impacto estimado de 150 bilhões de ienes no lucro operacional.
A Suzuki não vende veículos de quatro rodas nos Estados Unidos, o que significa que as tarifas a afetaram apenas ligeiramente. Mas a empresa também está se preparando para riscos relacionados a chips no segundo semestre do ano fiscal.
Embora a Suzuki espere se beneficiar de cortes de impostos em seu principal mercado, a Índia, sua previsão para este ano fiscal permanece inalterada devido aos riscos de fornecimento de chips. “Continuaremos acompanhando os desdobramentos para evitar qualquer impacto na produção”, disse Naomi Ishii, vice-presidente executiva da Suzuki.
Todas as sete montadoras basearam suas previsões em uma taxa de câmbio na faixa de 140 a 147 ienes por dólar. Atualmente cotada a 154 ienes por dólar, um valor mais fraco do que o esperado, a taxa de câmbio tem sido um fator positivo para os balanços patrimoniais.
“Ainda é muito cedo para ver o impacto total das tarifas”, disse Sugiura, do Laboratório de Inteligência Tokai Tokyo. “Cada empresa considerou o impacto das tarifas sobre seus fornecedores em uma medida diferente. O desempenho ainda está sujeito a mudanças.”